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Problemkredite summieren sich auf 28 Milliarden Euro. Besonders hoch bleibt das Risiko bei Gewerbeimmobilien, während die Unternehmenskredite weiter stagnieren.
Die Oesterreichische Nationalbank warnt trotz hoher Gewinne und guter Kapitalausstattung der heimischen Banken vor wachsenden Altlasten in den Bilanzen. Laut dem am 11. November veröffentlichten 52. Finanzmarktstabilitätsbericht erreichte der Bestand notleidender Kredite 28 Milliarden Euro. Besonders angespannt bleibt die Lage bei Finanzierungen für Gewerbeimmobilien. Das betrifft nicht nur Banken und Immobilienunternehmen, sondern auch die Finanzierungsmöglichkeiten österreichischer Betriebe und die Stabilität des Finanzsystems.
56 Banken mit erhöhter Problemkreditquote
Als notleidend gelten Kredite, wenn eine vollständige Rückzahlung unwahrscheinlich ist oder Zahlungen über einen längeren Zeitraum ausbleiben. Solche Forderungen werden auch als Non-Performing Loans beziehungsweise NPL bezeichnet. Sie müssen von Banken besonders überwacht und häufig durch Wertberichtigungen abgesichert werden.
Die NPL-Quote des österreichischen Bankensektors stabilisierte sich nach Angaben der OeNB bei knapp unter drei Prozent. Hinter diesem Durchschnitt bestehen allerdings erhebliche Unterschiede: 56 von insgesamt 314 österreichischen Banken meldeten eine Quote von mehr als fünf Prozent. Diese Institute stehen für rund neun Prozent der gesamten Bilanzsumme des Sektors.
Eine hohe NPL-Quote bedeutet nicht automatisch, dass eine Bank unmittelbar in Schwierigkeiten gerät. Problemkredite binden jedoch Kapital, verursachen Verwaltungs- und Verwertungskosten und können die Fähigkeit zur Vergabe neuer Kredite einschränken. Die OeNB verlangt daher ein aktives Management und einen konsequenten Abbau dieser Forderungen. Dazu zählt sie höhere Wertberichtigungen sowie eine konservative Bewertung der hinterlegten Sicherheiten.
Gewerbeimmobilien bleiben der Risikoschwerpunkt
Besonders auffällig ist die Entwicklung bei heimischen Gewerbeimmobilienkrediten. Deren NPL-Quote liegt weiterhin bei mehr als acht Prozent und damit deutlich über dem Durchschnitt des gesamten Kreditbestands. Zu diesem Bereich zählen unter anderem Finanzierungen für Bürogebäude, Geschäftsflächen, Hotels und andere kommerziell genutzte Objekte.
Die Finanzmarktaufsicht hatte bereits zuvor auf die starke Konzentration von Problemkrediten in diesem Segment hingewiesen. Ein rascher Abbau kann schwierig sein, weil es sich häufig um große Einzelengagements, komplexe Projekte und langwierige Verwertungsverfahren handelt. Banken mit hohen NPL-Quoten müssen Abbaupläne vorlegen.
Die OeNB fordert außerdem vorsichtige Sicherheitenbewertungen. Das ist relevant, weil der Wert einer Immobilie wesentlich dafür ist, wie hoch ein möglicher Verlust bei einem Kreditausfall ausfällt. Sinkende oder schwer feststellbare Marktwerte können dazu führen, dass vorhandene Sicherheiten einen Kredit nicht mehr im ursprünglich angenommenen Ausmaß decken.
Zusätzlicher Kapitalpuffer wird 2027 angehoben
Seit 1. Juli 2026 gilt für Gewerbeimmobilienfinanzierungen ein sektoraler Systemrisikopuffer von zwei Prozent der risikogewichteten Kreditpositionen. Zum 1. Juli 2027 ist eine Erhöhung auf 3,5 Prozent vorgesehen. Der Prozentsatz bezieht sich nicht auf das gesamte nominelle Kreditvolumen, sondern auf die nach ihrem Risiko gewichteten Positionen. Banken müssen dafür zusätzliches Eigenkapital vorhalten.
Das Finanzmarktstabilitätsgremium sieht darin eine Stärkung der Risikotragfähigkeit. Nach den ihm vorgelegten OeNB-Analysen hatten weder die Ankündigung noch die Einführung des Puffers das neu vergebene Volumen von Gewerbeimmobilienkrediten verändert. Auch bei den Kreditzinsen sei bislang keine abweichende Entwicklung gegenüber Finanzierungen außerhalb des Anwendungsbereichs festgestellt worden.
Eine im Auftrag des Österreichischen Raiffeisenverbandes erstellte WIFO-Studie beurteilt den pauschalen Puffer kritischer. Die Autoren sehen keine systematischen Anzeichen für eine zyklische Überhitzung des Gewerbeimmobilienkreditmarktes und halten institutsspezifische Aufsichtsvorgaben für zielgenauer. Nach ihrer Einschätzung könnte die Verschärfung eine bereits schwache Baukonjunktur zusätzlich dämpfen und über eine geringere Neubauleistung den Druck auf Mieten erhöhen. Dabei handelt es sich um eine Prognose; die tatsächlichen Auswirkungen hängen unter anderem von Kreditnachfrage, Finanzierungskosten und Bautätigkeit ab.
Hohe Gewinne sind von Sondereffekten geprägt
Der österreichische Bankensektor erzielte im ersten Halbjahr 2026 einen Gewinn von 9,3 Milliarden Euro. Die OeNB weist allerdings darauf hin, dass dieses Ergebnis wesentlich durch Sondereffekte und einen Bankzukauf in Polen beeinflusst wurde. Die Gewinnzahl allein erlaubt daher keine unmittelbare Aussage über die nachhaltige Ertragslage sämtlicher Institute.
Die derzeitige Profitabilität und Kapitalausstattung schaffen nach Einschätzung der OeNB grundsätzlich Spielraum, um Problemkredite zu bereinigen und Verluste abzufedern. Zugleich zeigt die Verteilung der NPL-Quoten, dass die Risiken nicht bei allen Banken gleich gelagert sind. Entscheidend ist damit nicht nur der Durchschnittswert des Sektors, sondern auch die Lage einzelner Institute mit überdurchschnittlich vielen ausfallsgefährdeten Forderungen.
Unternehmenskredite stagnieren im vierten Jahr
Parallel dazu stagnierte die Kreditvergabe an Unternehmen 2026 bereits das vierte Jahr in Folge. Dafür können sowohl eine schwache Kreditnachfrage als auch strengere Vergabestandards und wirtschaftliche Unsicherheit eine Rolle spielen; der OeNB-Bericht begründet die Entwicklung nicht mit einem einzelnen Faktor.
Für Österreichs Wirtschaft ist der weitere Umgang mit den 28 Milliarden Euro an notleidenden Krediten deshalb praktisch relevant: Werden Problemfälle zügig erkannt, realistisch bewertet und geordnet abgebaut, bleibt mehr bilanzieller Spielraum für neue Finanzierungen. Verzögerte Bereinigungen können dagegen Kapital länger binden. Im Mittelpunkt der Aufsicht stehen nun vor allem jene Banken mit hohen NPL-Quoten und ihre Engagements am weiterhin angespannten Gewerbeimmobilienmarkt.
